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pubblicato il 15/feb/2013 09:05

Cambi: il G-20 dello yen (analisi Fxcm)

(ASCA-FXCM) - Roma, 15 feb - In questa settimana caratterizzata poco dagli spunti tecnici e tantissimo da dichiarazioni e statement vari arrivati da piu' parti, ci apprestiamo da oggi a seguire con grande attenzione il G-20 di Mosca che vedra', anche se non ufficialmente, al centro della sua agenda l'ineludibile tema della cosiddetta ''Guerra Valutaria''. Sotto i riflettori ci sara' soprattutto il grande protagonista di questa battaglia che e' lo yen giapponese, e la politica monetaria del Giappone volta al raggiungimento di un target di inflazione del 2% nel piu' breve tempo possibile. Non piu' tardi di ieri infatti, la Bank of Japan, ha ribadito con forza questo obiettivo mostrandosi del tutto propensa a nuove e massicce iniezioni di liquidita', in un contesto nel quale il dollaro americano e' gia' fortemente deprezzato, lo yuan e' artificialmente manipolato mentre l'euro rimane in una forza relativa considerevole con importanti ripercussioni sull'export e sulle prospettive di ripresa della crescita del Vecchio Continente. Il G7 dei ministri delle finanze e dei governatori delle banche centrali qualche giorno fa si e' gia' pronunciato circa tassi di cambio determinati dal mercato, asserendo che la volatilita' eccessiva e movimenti confusi dei rapporti valutari possono avere implicazioni sfavorevoli per la stabilita' economica e finanziaria. Ma questa non e' una novita'. Potremmo ancora citare il Fondo Monetario Internazionale e il Presidente Draghi, entrambi concordi nel nel ritenere la ''Guerra Valutaria'' un'immagine troppo forte e inverosimile, il Premier Britannico Cameron che ha ammonito severamente sulle pratiche di svalutazione (la Bank of England ha pero' anch'essa posto in essere misure di allentamento monetario) e il Ministro delle Finanze Tedesche Schauble che si e' mostrato scettico sulle iniezioni di liquidita' per fini di svalutazione; al di la' pero' della cronaca, e' sicuramente piu' interessante cercare di interpretare cosa potra' avvenire prima e durante questo summit al quale il mondo guarda con grande attenzione. IL G20 potra' isolare il Giappone? No, perche' gli Stati Uniti sarebbero in grande conflitto di interesse al di la' del fatto che non hanno celato il loro supporto agli sforzi anti-deflattivi del Paese asiatico; l'Europa, dal suo canto, in maniera incomprensibile ritiene il ''supereuro'' un fattore positivo e che riporta credibilita' e rinnovata fiducia nei confronti dell'Eurozona. Crediamo percio' che le carte in tavola non verranno stravolte,anche se il mercato, come ha gia' fatto, potra' innescare movimenti contrari dettati dal grande nervosismo in grado di generare forte erraticita' nelle dinamiche dei prezzi, come dimostrano gli acquisti di yen a cui stiamo assistendo negli ultimi giorni. L'euro pur in calo, non e' stato in grado di testare i supporti importanti di medio periodo necessari per la partenza di flussi di liquidita' in vendita di matrice strutturale mentre mostrano invece una buona tonicita' le commodities currencies, con particolare focus sul dollaro neozelandese che ha rotto i massimi e si e' riportato su livelli che non si apprezzavano da quasi due anni. Da un punto di vista operativo, per la giornata di oggi vale la pena di muoversi con grande attenzione viste le fiammate di volatilita' che potrebbero essere accese da rumours e news provenienti dalla Russia, privilegiando l'utilizzo di leve adeguate al proprio saldo, un Money Management accorto e prudente, e il maggior controllo possibile delle emozioni al fine di evitare l'overtrading causato da possibili veloci cambi repentini del mercato ai quali si presuma di poter star dietro. EurUsd. Fase di grossa interdizione quella della moneta unica, in grado ieri di violare al ribasso la trendline rialzista in atto dall'1,2650 di meta' novembre. Gi attuali livelli infatti, da un lato mettono in discussione il percorso rialzista tecnicamente giustificato nel medio periodo, e dall'altro non sono sufficienti a pensare a inversioni strategiche. Ottima si e' comunque rivelata la tenuta dell'area di supporto di 1,33 dal quale potrebbe sorgere una divergenza rialzista regolare visibile sul grafico a 4 ore che ha come ostacolo il livello statico di resistenza e soglia psicologica di 1,34, coincidente con il transito della media mobile esponenziale a 21 periodi sul medesimo timeframe e l'ancora attuale passaggio della trendline ascesista ieri violata. Se il livello dovesse tenere si potrebbe ritornare all'1,33, previo superamento dell'1,3350, mentre un suo superamento farebbe manifestare il pattern per obiettivi verso 1,3460, e 1,35 in estensione. UsdJpy. Il nervosismo dei venditori di yen si sta palesando in seguito a quanto proviene dal fronte politico e continuano i ribassi del cambio che giunge molto vicino ad un importante area di supporto compresa tra 92,30 e 92. Questi, senza alcun dubbio, sono i livelli a cui guardare per ulteriori approfondimenti ribassisti, mentre la divergenza oraria con l'oscillatore stocastico potrebbe riportare il cambio, previo fallimento del pullback sulla media a 21 periodi, verso 93 (pivot point) e 93,80. EurJpy. Il gia' citato nervosismo dei venditori di yen insieme al sentiment di breve ribassista sull'euro hanno fatto si' che il cross si portasse su un fondamentale livello di supporto a 123, coincidente con il passaggio della media mobile a 21 periodi sul grafico giornaliero, e che lo stocastico sul grafico daily andasse per la prima volta dall'inizio di questo potentissimo trend al rialzo fuori dalla zona di ipercomprato. Ottimo comunque il test del livello sopracitato per ritorni sulle prime resistenze a 124, che sullo sviluppo della divergenza oraria (ad ora osteggiata dalla sempre ottima media a 21 periodi) potrebbero mostrarci allunghi fino a 124,80 e 125,50. Sotto 123 potrebbero innescarsi importanti vendite per veloci approdi a 121,60. GbpUsd. Non di facile gestione (come al solito) il cable che perdura nella sua debolezza strutturale, mostrando ottime opportunito' di vendita sui puntuali ritracciamenti rialzisti. 1,5475 e' un livello di supporto che, se oltrepassato, potrebbe far partire nuove vendite di sterline proprio verso 1,54. Anche in questo caso, come tipicamente accade dopo forti trend discesisti, si puo' sviluppare una divergenza rialzista sul grafico a 4 ore per target a 1,5580, con buona pace anche sul time frame orario che non presenta controindicazioni. AudUsd. Continua la ripresa del dollaro australiano, anche se il quadro tecnico generale non risulta essere particolarmente limpido. Buone le prese di profitto dei discesisti nei giorni scorsi che hanno liquidato le posizioni e permesso al cambio di salire fino ai primi livelli in area 1,0375, parte alta della congestione che racchiude il cambio con 1,0330 a supporto. Si puo' lavorare bene proprio con posizionamenti in OCO al di fuori di questo rettangolo con possibili approdi di breve a 1,0405 al rialzo - con possibilita' di allungo a 1,0450 - e 1,0290 al ribasso - ed estensioni a 1,0240 (che suffragherebbe Edwards della RBA che ritiene il dollaro australiano incredibilmente alto). (Eventuali pareri, notizie, ricerche, analisi, prezzi, o altre informazioni contenute in questo documento sono fornite come commento generale del mercato e non costituiscono un consiglio personale. FXCM Italia non accetta responsabilita' per qualsiasi perdita o danno, compresi, senza limitazione, qualsiasi perdita di profitto, che potrebbe derivare, direttamente o indirettamente dall'uso o affidamento su tali informazioni. Il contenuto di questo documento e' soggetto a modifica in qualsiasi momento e senza preavviso ed e' previsto per il solo scopo di aiutare i trader a prendere decisioni di investimento indipendenti. FXCM Italia ha adottato misure ragionevoli per assicurare l'accuratezza delle informazioni contenute nel documento, tuttavia, non garantisce l'esattezza e non accetta alcuna responsabilita' per eventuali perdite o danni derivanti, direttamente o indirettamente dal contenuto o la vostra incapacita' di accedere al sito web, per qualsiasi ritardo o fallimento della trasmissione o la ricezione di eventuali istruzioni o avvisi inviati attraverso questo sito web. 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