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Lunedì 1 settembre 2014 - 09:08

Cambi: euro sotto pressione (analisi Fxcm)

(ASCA-FXCM) – Roma, 1 set 2014 – Cominciamo il mese disettembre con aperture neutre sui mercati, dove il dollaro haper il momento mantenuto i guadagni messi a segno sull’euro econ piccoli gap a favore proprio del biglietto verde, checontinua a mantenersi in posizione di forza relativa rispettoalle major, insieme a borse che in chiusura di settimanahanno rialzato la testa dopo i tentativi di correzionepartiti. Sara’ una settimana intensa di dati e con gradualiritorni di liquidita’, facciamo insieme il punto dellasituazione.

Il punto della situazione La settimana appena conclusa nonsi e’ certo rivelata priva di eventi, a partiredall’avvicinamento del franco svizzero al limite dioscillazione permesso dalla Swiss National Bank, causato dalduplice motivo ”discesa dell’eurodollaro” e ”timore che leborse americane possano partire con importanti storni aribasso” (franco ancora valuta rifugio). Una discesa, quelladell’euro, che e’ continuata per tutta la settimana suaspettative che la BCE, questo giovedi’, possa procedere conacquisti di asset in stile QE, al fine di sostenere conmisure straordinarie l’economia ed il mercato del creditoeuropeo, aspettative che sono in parte rientrate dopo lapubblicazione dell’inflazione pari a 0.3% contro attese di0.4% ma con un incremento sul fronte ”core” da 0.8% a0.9%.

Questo ci fa pensare che la BCE possa decidere, durante ilsuo meeting di giovedi’, di non intervenire con lacomunicazione di ulteriori misure di stimolo quantitative,dopo le dichiarazioni che avevano preparato il mercato adeventuali azioni in caso di dati peggiori sull’inflazione(pur muovendosi intorno al 40% le attese per uninterventismo, molto alte dunque, soprattutto se pensiamoall’argomento delicato). Draghi ha infatti comunicato che ilrecente ribasso della moneta unica europea ed il pacchetto dimisure di sostegno varato a giugno dovrebbero risultaresufficienti a trasmettere gli stimoli desiderati. Ildeprezzamento della moneta unica europea contro il dollaroamericano e le altre major ha portato all’avvicinamentodell’EurChf a 1.2000, la soglia curata dalla SNB che, a1.2050, ha provato dei piccoli acquisti per difendere ilpeg.

Stiamo attenti a potenziali interventi da parte dell’istitutocentrale, non possiamo escluderli a priori. Questa settimanaavverra’ il graduale ritorno della volatilita’ a livellipre-estivi (lo S&P500 ha compiuto nuovi massimi storici purcon volumi molto bassi di scambio) e assisteremo alpotenziale culmine di volatilita’ tra giovedi’ e venerdi’,quando si riuniranno BoE, BCE e verranno pubblicati i datisull’occupazione americana. I market mover della settimana.

Oltre a quanto appena visto, molti saranno i dati cheverranno rilasciati sul fronte americano. I dati di agostodovrebbero essere generalmente positivi. L’employment report,secondo le attese, dovrebbe registrare una crescitaoccupazionale mensile sopra le 200k unita’ ed il tasso didisoccupazione dovrebbe risultare stabile al 6,2%. Gli indiciISM sono previsti su livelli che possono essere definiticoerenti con un’espansione solida in tutti i settori,un’espansione che potrebbe essere confermata dallapubblicazione del Beige Book. Sul fronte eurozona invece, aparte la riunione della BCE che attirera’ tutte le attenzionidegli investitori ed operatori (e di questo avremo tempo diparlarne durante le prossime giornate, anche se gia’ moltoabbiamo detto settimana scorsa), avremo la secondarilevazione dei dati PMI che verosimilmente potrebberoconfermare i cali visti ad inizio agosto, oltre al Piltedesco ed europeo, con la Germania che vedra’ anche ilrilascio della produzione industriale.
QUADRO TECNICO.
EurUsd: perfetta la situazione tecnica dell’euro su cui hannotenuto le resistenze viste in 1.3195, con il raggiungimentodi entrambi i target ipotizzati. Siamo ora con i prezzi chesi stanno mantenendo sotto la media a 21 oraria che, insiemeall’area rappresentata da 1.3150, potrebbe rappresentareun’area sulla quale considerare eventuali acquisti di dollaroper tentativi di ritorni sui minimi di stanotte ed eventualiestensioni verso 1.31 figura. Stiamo attenti che lepossibilita’ di assistere a rimbalzi, seppur non segnalatitecnicamente, si fanno sempre piu’ vicine, per cui l’utilizzodi stop loss diviene fondamentale. Continuiamo a credere cheripartenze sopra area 1.3265 divengano necessarie perragionare su accelerazioni rialziste consistenti,nell’intraday stiamo pero’ concentrati su 1.3185, oltre ilquale potrebbe essere possibile il raggiungimento di area1.3220 (sforabile di una ventina di punti in estensione).
UsdJpy: nessuna operativita’ sul UsdJpy che si e’ mantenutosopra i supporti individuati in 103.30 (senza raggiungerli)superando 104 figura e tentando delle estensioni verso104.20, confermando quindi una bandiera rialzista a 4 ore. Citroviamo ora sopra la media a 21 a 4 ore e vicino ai punti dimassimo precedenti, con un orario che mostra medie impostatea rialzo e prezzi ben allineati sopra la 21. Seguiamo lapossibilita’ di assistere a tentativi di correzione in area103. 3/4, dove eventualmente pensare ad acquisti di dollaroin caso di scaricamento di entrambi gli stocastici, a 4 oreed orari. Nel momento in cui i prezzi dovessero superare learee di supporto viste (operativamente potremmo considerarel’area di 103.65 come trigger) potrebbe essere possibilevalutare eventuali estensioni verso 10350 e 103.30, tenendoconto che ulteriori rotture a ribasso dell’area rappresentatada 103 1/4 potrebbero risultare propedeutiche adaccelerazioni verso 102.90. Ritorni verso i massimi distanotte ed estensioni verso 104.40 i target in caso ditenuta dei supporti.

EurJpy: Si conferma molto forte l’area studiata per gliultimi tre giorni di settimana scorsa, con i prezzi che sisono sempre mantenuti sotto 137.40 e che attualmente, su untime frame orario, non forniscono nessun suggerimentooperativo. Spostiamoci su un 4 ore, dove abbiamo lapossibilita’ di seguire delle medie impostate a ribasso chesuggeriscono la possibile valutazione di fasi di acquisto diyen fino a quando i prezzi dovessero mantenersi sotto 136.90,con la possibilita’ di seguire eventuali approfondimentidiretti a ribasso sotto area 136.40 in caso di stocastico nonancora in zona di ipervenduto. Risk reward non ottimi sulcambio.

GbpUsd: non cambia la situazione tecnica studiata sul cable,con un grafico a 4 ore a comandare ancora sui nostriragionamenti. L’area passante tra 1.6620 e 1.6655 potrebberappresentare una resistenza all’interno della quale pensaread acquisti di dollari. L’area e’ molto ampia e confusa perun’operativita’ intraday, per cui seguiamo la possibilita’ dioperare all’interno di essa su un tf a 4 ore. Sopra 1.6675 e’possibile che i prezzi tentino delle escursioni verso l’arearappresentata da 1.6730 (soprattutto considerando la ripresadelle quotazioni in chiusura venerdi’). Come settimanascorsa, lo seguiamo insieme sul forum prima di impostarequalsiasi ordine in macchina.

AudUsd: il dollaro australiano ha raggiunto l’area di 0.9320senza superarla, questo non ha portato a valutazioni diposizionamenti corti sul cambio che continua a mostrare unalateralita’ confusa, intervallata da movimenti direzionaliintraday difficili da valutare a causa della mancanza,fin’ora, di liquidita’. Durante questa settimana potremmotornare a vedere una situazione tecnica normalizzata, che perora seguiamo su un time frame a 4 ore con la possibilita’, incaso di superamento a rialzo di area 0.9365, di ritorni suimassimi e di estensioni verso 0.9400 data la presenza di unapotenziale trendline rialzista che congiunge i minimi segnatia partire dal 21 agosto che sta contenendo i prezzi.

Dovessimo assistere a ritorni sotto area 0.9320 il mercatopotrebbe estendere per una strada pari a 20/30 punti.

Ger30 (Dax): area di 9,400 raggiunta dai prezzi durante ilpomeriggio di venerdi’ ma nessun acquisto effettuato a causadel fatto che lo stocastico a 4 ore non era andato ascaricarsi in maniera soddisfacente. Inizia a configurarsi lapossibilita’ di seguire, su un tf daily, la formazione di unadivergenza ribassista, seguiamola con attenzione e per lagiornata di oggi rimaniamo concentrati sulla possibilita’ divalutare acquisti in caso di storni verso area 1,370 constocastico orario scaricatosi in ipervenduto, con stop davalutare subito sotto in quanto un superamento dell’area,soprattutto se lo stocastico a 4 ore dovesse essere impostatoa ribasso e ben lontano dall’ipervenduto, potrebbe lasciareintendere volonta’ di discesa verso 9,300.

XauUsd (Oro): oro in mezzo al guado, da seguire insieme sulforum prima di pensare a qualsiasi tipo di operativita’. Lafigura di riferimento potrebbe essere rappresentata da unapotenziale bandiera a 4 ore ribassista, dove in caso didiscesa sotto area 1,280.00 con stocastico non ancora inipervenduto potremmo assistere ad eventuali estensioni verso1,274.50 e 1,270.00.

(Eventuali pareri, notizie, ricerche, analisi, prezzi, oaltre informazioni contenute in questo documento sono fornitecome commento generale del mercato e non costituiscono unconsiglio personale. FXCM Italia non accetta responsabilita’per qualsiasi perdita o danno, compresi, senza limitazione,qualsiasi perdita di profitto, che potrebbe derivare,direttamente o indirettamente dall’uso o affidamento su taliinformazioni. Il contenuto di questo documento e’ soggetto amodifica in qualsiasi momento e senza preavviso ed e’previsto per il solo scopo di aiutare i trader a prenderedecisioni di investimento indipendenti. FXCM Italia haadottato misure ragionevoli per assicurare l’accuratezzadelle informazioni contenute nel documento, tuttavia, nongarantisce l’esattezza e non accetta alcuna responsabilita’per eventuali perdite o danni derivanti, direttamente oindirettamente dal contenuto o la vostra incapacita’ diaccedere al sito web, per qualsiasi ritardo o fallimentodella trasmissione o la ricezione di eventuali istruzioni oavvisi inviati attraverso questo sito web. Questo documentonon e’ destinato alla distribuzione, o all’utilizzo, da partedi qualsiasi persona in qualsiasi paese in cui taledistribuzione o l’uso sarebbe contrario alla legge o allaregolamentazione). www.fxcm.it.

red/mau

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